台股在選舉過後連續四天收黑k,週線同時收了根難看的長黑k,顯示市場逢高獲利了結心態相當濃厚,選後看好選舉行情而壓寶的資金幾乎都呈現套牢窘境,其中看好新台幣將持續升值的外資拼命湧入,新台幣兌美元匯率還曾經突破30元關卡,台灣央行正面臨史上最大的升值壓力;熱錢持續流入,雖然大半是炒匯資金,但此對股市資金活水仍是正面的,以資金面與技術面分析,台股中多格局形成,拉回仍是可以擇股佈局。
央行總裁彭淮南為展現扼制炒匯決心,公布一連串政策,為降低銀行資金成本,並縮小新台幣與外匯存款之利率差距,外匯存款準備率由5％調降為0.125％,同時為消弭通膨預期心理,央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125個百分點,同時升息半碼以對抗通膨;台幣兌美元匯率的30關卡是央行必守之地,央行正在進行一連串的防禦工事,但是若再度大量升破這裡,那麼表示資金進來太多擋不了,那麼央行很可能就會放手,將直接跑到29附近.這也是資金行情再度出現的時候!
在新台幣強力升值的趨勢下,台股的中期主流仍是台幣資產回升概念、兩岸開放受益類股、抗通膨題材以及中概內需概念股,在原油、穀物、貴金屬等原物料仍不斷創新高下,民生物資加速飛揚,通膨問題不斷擴大,台灣原本選前凍漲的油價, 台塑石化在不堪壓力下已經領先中油調漲,預估再過不久中油也將跟進調漲,這也顯示當原物料一直漲,但工廠卻難以將原料漲幅完全轉嫁給終端使用者時,最終不是損及公司獲利就是破壞市場平衡而已,而台灣政策限制漲價以平抑物價,這些動作不但讓市場失衡,更限制了多類股票的上漲空間!
美國三月消費者信心指數連續第三個月暴跌,且觸及2003年伊拉克戰爭以來的最低水準,在美國經濟陷入衰退危機,全球經濟走緩,惡性循環之下,停滯性通膨機率一直都在升高中!台股的電子股與美國景氣連動大,所以在美股持續弱勢下,一旦美股再度向下掼破前低,那麼台股電子股勢定會受到波及,大部份電子股的反彈就會告一段落;所幸近期美股已經有開始打底跡象,大部份電子龍頭股季線也已經慢慢走平,雖然已經沒有之前負乖離過大的超跌利潤,不過中期反彈格局仍然在持續當中,待電子股4月底之前Q1季報出來,員工分紅、匯損,景氣下滑的負面效應都如實反應後,屆時領先起漲的類股才是下半年可望續攻的標的!
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